Порядок и правила работы товарных бирж

Фьючерсная торговля является господствующей формой биржевой торговли на мировом рынке. Такие сделки не имеют целью куплю-продажу реального товара, а заключаются либо с целью получения в ходе ее ликвидации разницы от изменения цен за период действия контракта, либо в целях страхования (хеджирования) сделок с реальными товарами.

Фьючерсные сделки заключаются путем купли-продажи стандартизированных контрактов, в которых обусловлены все параметры, за исключением цены. Именно это и позволяет продавцам и покупателям реального товара применять механизм биржевых операций для страхования от неблагоприятного колебания цен. Кроме того, фьючерсные операции дают широкие возможности для биржевой игры, которая по своим объемам значительно превосходит фьючерсные сделки с целью хеджирования. Так, например, фьючерсные операции по серебру превышают его мировое производство более чем в 50 раз; по соевым бобам – в 20 раз; по какао-бобам – в 10 раз; по меди – в 8 раз; натуральному каучуку – в 5 раз; кукурузе – в 3 раза; сахару и кофе – в 2,5 раза.

Страховые операции на фьючерсной бирже всегда состоят из 2 сделок. Первая – фьючерсная – на куплю или продажу контрактов на товар; вторая – обратная, так называемая офсетная сделка – соответственно, на продажу или куплю контрактов на тот же товар.

Сделки на бирже осуществляются на основе котировки цен. Котировка – это процесс выявления цен по заключенным на бирже сделкам. Котировка производится в процессе торга (текущая котировка) или по результатам биржевого дня. Характер котировки цен зависит от многих составляющих. Одними из главных являются интенсивность биржевой торговли, а также тип биржевых сделок (сделка с реальным товаром или фьючерсная).

На бирже реального товара основными данными для определения текущей котировки являются котировка цен прошедшего биржевого дня, соотношение спроса и предложения прошлого и текущего биржевых дней. Анализ этих показателей с достаточной степенью точности позволяет ответить на вопрос о действующем сегодня уровне цен.

На фьючерсной бирже, где цены по договорам на срок часто не указываются, контракты реализуются по ценам, действующим в момент реализации сделки, и следовательно, текущая котировка становится твердой ценой по таким сделкам.

С переходом России к рыночным отношениям в развитии биржевой торговли, естественно, возникли некоторые проблемы. Это, прежде всего, проблемы создания и функционирования биржевой инфраструктуры. К таким проблемам до настоящего времени относятся:

ü совершенствование биржевого законодательства;

ü улучшение информационного обеспечения;

ü развитие межбиржевых связей;

ü международные экономические контакты, главным образом с ВТО.

Менеджеру на заметку.

Руководителю, работающему в сфере производства или обращения, необходимо знать основные принципы оптовой торговли через биржевой механизм. Вместе с тем следует учитывать, что роль и значение товарных бирж в мировом хозяйстве имеет тенденцию к относительному снижению. Это связано с тем, что все большая часть массовых товаров продается и покупается предприятиями, в особенности монополиями, напрямую, минуя биржевую торговлю.

Полезные статьи:

Бухгалтерский баланс
Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности банка, или определить, соблюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операциях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка. Анализ основан на том, что в процессе управления ликвидно ...

Принципы организации банковской системы
Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Наряду с банками переме-щение денежных средств на рынках осуществляют и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, бро ...

Новая финансовая отчетность
Эффективность управления коммерческими банками определяет возможность системы коммерческих банков осуществлять свою деятельность умело и в полном соответствии с нуждами и экономическими целями государства. Важную роль при этом играет порядок составления коммерческими банками финансовой отчетности, ...