Рынок ценных бумаг: сущность, функции и классификация

Рынок ценных бумаг (securities market) это рынок, на котором обращаются ценные бумаги. Современный рынок ценных бумаг является частью структуры финансового рынка (рынка капиталов), наряду с рынком золота и валютным рынком (Форекс). В России под понятием фондовый рынок может подразумеваться рынок ценных бумаг (РЦБ).

Рынок ценных бумаг представляет собой отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и погашения ценных бумаг.

Основной целью развития рынка ценных бумаг является содействие эффективному развитию экономики, устойчивости финансовой системы, стабилизации и экономическому росту на основе активизации работы всех субъектов рыночной экономики.

Главной ролью рынка ценных бумаг может выступать как роль основного финансового рычага экономики, так и индикатора состояния экономики стран и мирового рынка капитала.

Развитие рынка ценных бумаг и Интернет технологий привели к тому, что для того, чтобы частному инвестору попасть на рынок ценных бумаг, достаточно выбрать брокера и через Интернет зарегистрировать счет (включая мини-депозит). Работать трейдер может также электронным способом по Интернет с помощью компьютера или мобильных средств связи.

Участниками рынка ценных бумаг являются как организации, так и частные лица.

В структуру рынка ценных бумаг входят такие профессиональные участники:

фондовые биржи и внебиржевой рынок;

регистраторы, депозитарии, расчетные центры, информационные службы;

организации, обслуживающие функционирование рынка (как правило, такие организации занимаются деятельностью на рынке ценных бумаг в форме саморегулируемых объединений участников; эти участники выполняют определенные функции по упорядочиванию, регулированию, развитию деятельности на рынке, но не занимаются непосредственно покупкой-продажей ценных бумаг);

государственные органы – рынок ценных бумаг России: Президент, Правительство, Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (ФКЦБ), и другие службы регулирования и контроля;

эмитенты;

также важную роль на рынке ценных бумаг играют фондовые посредники (брокеры), дилеры, банки и компании, физические лица (как масса, население). На рынке ценных бумаг работают как коммерческие банки, так и инвестиционные банки.

Рассмотрим классификацию рынка ценных бумаг по практической значимости:

Первичный рынок (primary market) – вид рынка, на котором происходит первоначальное размещение новых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг. Средства от такой продажи ценных бумаг получает организация, выпустившая в обращение данные ценные бумаги.

Вторичный рынок ценных бумаг (secondary market) - это фондовый (биржевой) рынок, на котором дилеры, инвесторы осуществляют продажу или перепродажу ценных бумаг, ранее размещенных на первичном рынке.

Этот рынок имеет наибольшие объемы среди других рынков. Вторичный рынок также называют «Последующий рынок ценных бумаг».

Третий рынок (third market) – внебиржевой рынок ценных бумаг (hw), зарегистрированных на бирже.

Четвертый рынок (fourth market) - рынок институциональных инвесторов, торгующих ценными бумагами между собой без посредников, при помощи компьютерных сетей, например службыINSTINET.

Также современный рынок ценных бумаг различают по иным критериям:

территориальные рынки бумаг – международные, региональные, страновые;

для отдельной страны – внутренний рынок ценных бумаг и внешний рцб (выпуск и торговля ценными бумагами, выпущенными иностранными компаниями)

по эмитенту – рынок государственных ценных бумаг и рынок корпоративных (частных предприятий) ценных бумаг;

по виду торгуемых ценных бумаг – акции, облигаций и т.п.;

по сроку исполнения сделок - кассовый (спот-рынок) и срочный (рынок производных ценных бумаг - фьючерсы, опционы и т.п.).

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;

ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

перераспределительную функцию;

функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

Полезные статьи:

Банковская система РФ, ее состояние
В настоящее время в России сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. Основная функция центрального банка состоит в эмиссии кредитных денег - банкнот и регулировании денежного обращения. Центральные банки пре ...

Информация о компаниях
Через сеть Internet можно получить информацию о компаниях, биржах, брокерских конторах и т. д. Другим важным источником информации о компаниях служат правительственные и коммерческие структуры, специализирующиеся на подобных услугах. Однако, если услуги компании Pathfinder, например, собирающей и а ...

Ипотечный кризис
Просрочка платежей по ипотечным кредитам стремительно растет. Если так будет продолжаться и дальше, еще до конца года около трех сотен банков, выдававших ипотечные кредиты, станут банкротами. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) обнародовало шокирующую статистику: просроченная задо ...