Управление инвестиционными рисками

Операциям с ценными бумагами всегда присущ высокий разноплановый риск. Риск - это высокая вероятность потери денег. Поэтому вопросам снижения риска всегда уделяется повышенное внимание: чем больше удастся снизить риск, тем меньше потеряет банк.

В теоретических исследованиях риски классифицируют следующим образом.

Страновый риск (риск инвестиций в определенную страну, связанный с изменениями в ее политической, экономической и социальной системах).

Процентный риск. Данный вид риска всегда присутствует при изменении процентных ставок и может негативно воздействовать на кредитора или заемщика на денежном рынке.

Отраслевой риск. Данный вид риска также проявляется на конкретном уровне в риске неблагоприятного движения рынка.

Региональный риск. Может проявляться на конкретном уровне либо в качестве аспекта риска неблагоприятного движения рынка, либо в качестве аспекта рынка эмитента.

Систематический (рыночный) риск. Этот риск отражает возможность неблагоприятного движения рынка в целом и во многом зависит от привходящих факторов (политического риска, изменение макроэкономического климата в стране и за ее пределами, краткосрочные нарушения равновесия спросов и предложения на рынке в целом и т.д.)

Несистематический (специфический) риск. Этот вид риска отражает возможность неблагоприятного движения рынка одного, отдельно взятого финансового инструмента независимо от движения рынка в целом.

Можно выделить следующие виды конкретных рисков, постоянно сопровождающих деятельность банка на рынке ценных бумаг, минимизация которых всегда является актуальной задачей:

риск неблагоприятного движения рынка; далее будем называть этот риск конъюнктурным;

валютный риск присутствует в том случае, когда вы оцениваете свою деятельность в одной валюте, а вкладываете в инструменты, деноминированные в других валютах;

риск ликвидности, т.е. вероятность возникновения проблем с реализацией активов;

риск эмитента (например, вы купили долговую ценную бумагу, а при наступлении срока платежа оказалось, что эмитент не способен расплатиться);

риск контрагента, т.е. вероятность неисполнения своих обязательств контрагентом (например, вы поставили контрагенту ценные бумаги, а он не заплатил).

Методы и инструменты минимизации рисков.

Для успешного управления портфелем ценных бумаг необходимо управление рисками. Термин "управление рисками" означает прежде всего минимизацию рисков, исключение которых полностью невозможно.

Основными инструментами, позволяющими минимизировать риски, являются:

Аналитическая работа. Позволяет минимизировать риск неблагоприятного движения рынка, риск ликвидности, риск эмитента, отчасти - валютный риск; является составной частью комплекса работ по минимизации рисков контрагентов.

Сбор информации. Позволяет минимизировать риск инфраструктурных институтов, является необходимой составной частью при минимизации риска неблагоприятного движения рынка, риска контрагента, риска эмитента.

Использование системы лимитов. Данный инструмент закладывает основы минимизации рисков, ограждая банк от наиболее крупных рисков. Используется в первую очередь при минимизации риска контрагента, риска эмитента, инфраструктурного риска. Является также начальной частью работы по минимизации конъюнктурного риска.

Налаживание неформальных связей с инфраструктурными элементами. Снижает инфраструктурный риск, а также служит основой для получения информации, используемой при применении системы лимитов (в первую очередь лимитов на контрагентов).

Полезные статьи:

Основные показатели работы АО "БТА Банк" за 2005, 2006, 2007 г
Таблица 1 Основные показатели работы банка за 2005, 2006, 2007 годы ($ млн.) 2007 2008 2009 Отклонения 08/07,% Сумма 09/08,% Сумма 09/07,% Сумма Активы 7447 16340 9345 219,4 8893 57,2 -6995 125,5 1898 Займы клиентам 5078 10578 6124 208,3 5500 57,9 -4436 120,6 1046 Средства клиентов 2289 4159 2887 1 ...

Уровни банковской системы
История становления и развития банковского дела свидетельствует о том, что совокупность банковских организаций может существовать, и существовала в трех формах. Первая форма была представлена множеством независимых друг от друга кредитных организаций, каждая из которых была вправе выполнять любые и ...

Внедрение цивилизованных платежных средств в Украине - вексель
Одним из значительных проектов, призванных преодолеть часть проблем в области внутренних расчетов, является внедрение Национальным банком Украины новой системы межбанковских расчетов в Украине с использованием электронных платежей. Основным инструментом новой системы межбанковских расчетов является ...